주식 가치 투자 - 주식투자 공부하는 방법 (주식으로 돈벌기)

주식투자에는 여러 가지 방법이 있습니다. 많은 사람들이 단타라고 하는 매매 기법으로 투자를 많이 하고 있으며, 조금 시간을 두고 매도하는 스윙주 투자, 인기 있는 테마에 투자하는 테마투자등 많은 방법이 있습니다. 이번에는 가치 있는 회사를 발굴하고, 회사의 성장을 지켜보며 주식을 오랜 시간 보유하는 투자 방법인 주식 가치투자에 대해서 이야기하려고 합니다. 
 

 
목차
1. 가치투자란?
2. 주식 가치투자를 위한 공부방법
3. 가치 있는 주식을 알아보기 위한 지표
 
 

1. 가치투자란?

기업이 가진 자산, 가치에 비해 그 이하로 거래되는 기업을 발굴하여 그 기업의 주식을 매수하고 주식의 가격이 기업의 가치 이상이 되었을 때까지 기다린 후에, 가치 이상이 되었을 때 주식을 매도하는 방법의 투자를 말합니다. 
 
일단 첫번째로, 기업이 가진 자산, 가치에 비해 기업의 가치 이하로 평가받고 있는 기업을 찾는 것이 관건이겠습니다.
 
두 번째로, 그런 기업을 찾았다면, 생각한 가치가 될 때까지, 가격의 하락과 작은 변동에 눈과 귀를 닫고 충분히 기다릴 줄 아는 인내심이 필요합니다.
 
세 번째로, 기업이 기업의 가치 이상이 되었을 때, 더 오를 것을  기대하여 매도하지 못하는 욕심을 어느 정도 버려야 합니다.

가치이하로 평가받고 있는 기업이 어느 순간 기업의 가치 이상이 되었을 때는 대중의 관심을 한눈에 받게 된 시점입니다.

기업의 가치와 똑같은 주식가치를 일정 시간 유지하기보다는 한순간 치솟아 오를 수 있습니다.
그 에너지에 의해 다시 기업가치 이하로 떨어질 수 있습니다. 어느 정도 기업가치를 제대로 평가받은 시점에 분할 매도를 하여 투자 이익을 회수하는 지혜가 필요합니다.  
 

 

2. 주식 가치투자를 위한 공부방법

한국에서 가치투자를 하는 사람이라면 교과서같이 읽는 책이 있습니다. 
브이아이피자산운용 최준철 대표가 16년 발간한 책인데요. 한국형 가치투자전략이라는 책입니다. 

한국에서 가치투자를 어떻게 할 것인지, 어떤 기업을 어떻게 찾을 것인지 알려주는 교과서 같은 책입니다. 
가치투자에 관심 있다면 꼭 한번 읽어보세요. 

 

두 번째 책은 가치투자를 위한 지표들이 나와있는 V차트 책입니다. 

 

제가 처음에 주식투자 공부를 시작했을 때 제일 먼저 읽었던 책입니다. 

아~ 주식을 이렇게 하는 거구나! 당시에는 소문에 사서, 손해 본 사람들이 하소연을 하던 시절이었습니다.
 
특히 저는 소문을 잘 믿지 않는 성격이라, 아주 유명한 투자자가 추천해도 꼭 분석해 보고 확신이 생기면 매수했었는데요.
그때 위의 두 책이 매우 도움이 되었습니다. 
 
그 뒤로 최근 23년에, 최근 한국 주식시장에 맞는 새로운 책이 다시 나왔습니다. 

VIP자산운용을 하면서 주식시장에서 높은 수익률로 자산운용사들 사이에서 인정받으며, 쌓 아온 노하우들이 많이 나와있습니다. 

 

VIP자산운용에서 하는 유튜브도 있습니다. 저평가된 회사들도 소개해주고, 유익한 정보가 많습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=EEkKml4nsvk

 
 

저평가된 회사를 찾았다면, 그 회사의 공시사항을 꼼꼼히 읽어봐야 하는데요. 

https://dart.fss.or.kr/dsab007/main.do

전자공시시스템| 공시서류검색 | 공시통합검색

 

최대 주주가 주식을 매수했는지, 매도했는지 여부를 알 수 있고
왜 이 기업을 투자해야 하는지 기업설명회자료도 볼 수 있으며
연결재무제표 잠정실적도 미리 공개하고 있습니다.
 
가장 중요한 분기보고서, 사업보고서, 감사보고서를 공시하고
현금, 현물 배당에 관란 공시도 올리고 있습니다.
 
모두 꼼꼼히 읽어보아야 할 내용들입니다. 
 

 

3. 가치 있는 주식을 알아보기 위한 지표

그러면 저평가 기업을 어떻게 찾아야 할까요? 

 

A. 최근에 급격한 주가상승이 있었는지 봐야 합니다. 

급견한 상승이 최근 3년 안에 있었다면, 웬만한 큰 이슈나, 이익증가에도 주가가 크게 오를 가능성이 줄어듭니다.

 
 
네이버 증권에서 기간을 10년으로 해서 주가변동을 살펴봅니다. 
https://finance.naver.com/item/main.naver?code=005930#

삼성전자 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

 

B. 최근 3년의 연간 실적아 상승하고 있는지 봐야 합니다.

매출이 매해 늘고 있는지, 늘어난 매출에 따라 영업이익, 당기순이익이 늘고 있는지 
부채비율은 줄고 있는지
꾸준히 배당을 하고 있는지 여부를 살펴봐야 합니다. 

 
 

C. PER, PBR수치를 봐야 합니다.

PER(주가/1주당 당기순이익, 주가가 주당 순이익의 몇 배인지 알려주는지) 수치가 너무 높지는 않은지 
PBR((주가/주당순자산)  수치가 너무 높지는 않은지(시가총액과 순자산이 같다면 PBR=1)

 

D. 판관비, 원가가 줄거나 늘고 있는지 봐야 합니다.

 
판관비율이 일정이 유지되거나, 줄어들어야 좋습니다.
매출에 원가의 비율이 줄어드는 추세여야 이익이 커져서 좋습니다. 
두 지표가 갑자기 큰 폭으로 줄거나 늘었다면, 전자공시사이트에서 분기보고서 혹은 사업보고서를 보고 원인을 찾아보아야 합니다. 
 
여기서 볼 수 있습니다. (아래 E, F 항목도 여기서 볼 수 있습니다.)

삼성전자(A005930) | 재무제표 | 기업정보 | Company Guide

 
 
 

E. 자본금 변동 내역을 봐야 합니다.

이익소각, 액면분할, 증자 등 내용을 볼 수 있으며 이벤트 후 자본금의 변동을 알 수 있습니다. 
 

새로 상장하는 회사의\는 신규상장, 유상증자 등을 볼 수 있습니다. 
 

F. 현금흐름을 봐야 합니다. 

 
영업활동현금흐름 +
투자활동현금흐름 -
재무활동현금흐름 - 
 
위의 형태가 이상적인 현금흐름의 형태입니다. 이런 형태를 유지하고 있는지 살펴봐야 합니다. 
 

 

G. 특수관계인에 대한 자금대여, 담보제공 등 회사의 자금에 큰 변동이 생길 위험성이 있는지 여부를 반드시 점검해야 합니다. 

 
여러 지표들을 살펴보고, 저평가된 기업을 찾았다면 마지막으로 , 특수관계인에대한자금대여, 담보제공등 기업에 좋지 않은 영향을 끼칠 수 있는 외부 요인이 있는지 반드시 점검해 봐야 합니다. 
 
 
주식투자에 관심이 많다면 꼭 한번 읽어보세요.

버크셔 해서웨이 주식 찾는 방법((berkshire-hathaway보유종목, 워렌버핏주식)

 

주식지분공시제도- 가치투자 브이아이피자산운용 보유 주식 알아보는 방법(전자공시시스템)

 

삼성전자 주가 추이, 삼성전자 배당금, 삼성전자 주식 상장 시기 10만원 가치, 현재 1억 4250만원

 

고배당주) 2024년 KT&G배당금 지급일, 배당금 금액, 배당기준일